产量下降国际糖价牛市开启？国内糖产业亟待提升竞争力
邵海鹏
印度减产700万吨，泰国减产500万吨，欧盟、巴基斯坦、中国也均有一定幅度减产。预计当前年度全球食糖供需缺口达到944万吨，是11年来的最大短缺量。
一石激起千层浪。受巴基斯坦、印度沙漠蝗灾的影响，叠加国内天气因素导致的减产，食糖开始站上风口。业内预计，国际食糖大幅减产确定了今年全球糖价牛市，将会很大程度带动糖价上涨，改善制糖企业的盈利能力。
在国内，糖产业生产成本过高，竞争力不足，由此出现一系列的问题。比如，显著的国内外价差，导致走私屡禁不止，还有食糖自给率下降等问题。随着2020年5月21日贸易救济关税政策到期，关税大幅下调，将会在相当程度上降低进口糖成本，进口糖对国内糖业的冲击也将有所加大。
国内糖价牛市即将到来？
跟猪周期一样，国内的糖产业也呈现出明显的周期性特点，周期为5-6年。从全球厄尔尼诺现象来看，也影响到食糖主产区的产量，从而形成供需缺口，推升糖价。
国信期货糖业研究员覃多贵称，经验上来看，厄尔尼诺年份，南美太平洋沿岸容易暴雨频发，而巴西东北部、印度及东南亚等地区容易出现干旱。从对全球食糖生产的具体影响来看，这取决于厄尔尼诺的强度、发生时间，以及糖料产区的局部天气情况。
当前，泰国、印度食糖生产进入榨季尾声，较上个榨季来看，本榨季印度食糖减产700万吨左右，泰国减产500万吨，欧盟、巴基斯坦、中国也均有一定幅度减产。由此，带动全球食糖供需出现较大缺口。
据国际糖业组织(ISO)最新发布的报告，预计当前年度全球食糖供需缺口达到944万吨，是11年来的最大短缺量。受此影响，国际原糖期价自2019年12月份开始大幅上涨，原糖指数最大涨幅接近35%，即使目前受新冠肺炎疫情的影响而回落，涨幅依然有21.5%之多。
布瑞克·农产品集购网研究总监林国发预计，国内食糖产量将下降至1000万吨左右，考虑到旺盛的国内需求，虽然本年度食糖进口会继续增加，即便是进口成本较高。因此，需要通过储备糖收储及拍卖来保证市场供应，防止价格暴跌影响糖业进口发展。
国内外食糖价差2500元/吨的背后
食糖是关系国计民生的重要商品，既是城乡人民的直接消费品，又是食品工业的基础原料。由于国内生产成本不占优势，导致价格明显高于国外。据统计，当前国内糖价与国际食糖净价价差在2500-2800元/吨，配额内进口利润在2000-2100元/吨，配额外进口利润-50-50元/吨，处于盈亏线附近。
格林大华期货研究所农产品研究员崔家悦对第一财经记者表示，国内外糖价差较大，主要指的是配额内进口糖价与国内现货糖价之间的价差较大，配额外进口糖在加上了保护性进口关税之后，糖价还会高于国内现货价。
为了保护国内糖料种植和制糖产业，应对国际市场低价食糖的冲击，我国采取多种措施以稳定国内糖价。其中，对食糖价格影响最大最直接的是关税政策。
在中国，食糖进口采取“配额+关税管理”的模式。覃多贵对第一财经记者分析称，中国食糖进口关税水平，是在我国加入世贸组织时就进行承诺的，食糖市场以关税配额的形式逐步对外开放。
2017年5月22日，国务院关税税则委员会根据商务部提议，即日起对进口食糖产品实施保障措施，即对进口食糖配额外50%的关税加征保障措施关税45%，之后逐年降低5%，实施期限为期3年，至2020年5月结束。
具体来说，2017年5月22日至2018年5月21日税率45%，配额外总税率95%；2018年5月22日至2019年5月21日税率40%，总税率90%，2019年5月22日至2020年5月21日税率35%，总税率85%。
在贸易救助关税的保护下，国内外食糖价差水平整体上移，降低了进口糖对国内食糖产业的冲击，有助于降低国内库存。
崔家悦认为，国内进口糖实行配额制，以及增加保护性进口关税，都是为了保护国内食糖产业不受进口糖的过分冲击，保护国内食糖的自给水平。然而，中国也是食糖净进口国，国内食糖产业近年来持续保持产不足需的状况，需要由进口来补足。在制定关税政策上，既要保护上游国内制糖产业，也要考虑下游消费者的承受能力。
对于即将在5月21日到来的救济性关税取消对国内糖业的冲击，林国发对第一财经记者表示，考虑到食糖配额外食糖进口实施自动许可政策，加上行业进口自律，每年配额外食糖进口数量控制合理区间，将会减少进口糖对国内食糖产业影响。
中国食糖自给率不足70%
除了关税，国内外价差的存在，很重要的原因在于国内糖料生产成本远高于国际，这跟生产要素价格有关。
食糖按糖料划分，可分为甘蔗糖、甜菜糖。从我国糖业发展趋势来看，未来的重心也是“以甘蔗糖业为主，兼顾甜菜糖业”。我国南方发展的甘蔗糖，与北方发展的甜菜糖，比例分占90%、10%。在蔗糖生产中，广西、云南两省区产量占全国80%左右。
根据德邦证券研报显示，在生产效率上，我国广西地区缺乏独特优势，单产水平世界排名40名左右。一方面甘蔗品种退化，引进20多年的主力品种ROC22(新台糖22号)，2006年开始，就已经观察到退化现象，然而没有特别好的替代品种，如今种植率仍然高达40%左右；另一方面土地管理不规范，缺乏轮作，存在重茬问题，且没有早中晚成熟搭配。
覃多贵称，一方面，土地零碎、机械化程度偏低。例如广西甘蔗收获机械化率只有15%左右，然而巴西超过80%，古巴超过70%。就成本而言，砍工收割每吨成本约120元，如果机械化收割只需60元成本；另一方面，甘蔗宿根年限短。根据全国甘蔗糖业信息中心的统计2018/2019年榨季(12月-3月)，我国甘蔗新植面积占种植总面积的39.0%，而2年以上宿根蔗面积占比只有9.7%，71.4%的甘蔗只有一年宿根甚至需要每年翻种。
据林国发估计，国内土地流转价格过高，人工成本的逐年增长，使得国内甘蔗生产成本在400-430元/吨，比泰国高一倍左右，是巴西的2倍多，甚至比甘蔗生产效率较低的印度也要高出50%。
值得关注的是，国内对食糖有着旺盛的需求。前述研报显示，我国糖产量1000万吨，需求量为1500万吨，每年缺口500万吨，自给率不足70%。对标国际人均食糖消费量，国内仍然还有很大的增长潜力。
考虑到国内糖料种植面积连年下降，在2019/2020榨季，广西这个国内最大的甘蔗种植区和产糖区，糖料蔗收购价退出政府指导价格管理，实行市场调节价。国内桂滇粤琼四大甘蔗主产区的甘蔗收购全部回归市场化。
业内预计，未来我国食糖产能还将逐步下降，进口依存度将不断提升。然而，完全依靠国际市场来保证食糖供应，显然不太现实。
为降低糖料成本，提高国内糖业的竞争力，2015年国家发改委和农业部联合出台了《糖料蔗主产区生产发展规划(2015-2020年)》，从良种覆盖率、集约化、机械化等方面确定了糖料蔗发展目标，并开始推进“双高”(产量高、含糖量高)糖料蔗基地建设。
林国发称，糖料生产关系到我国多个地区众多甘蔗种植户的利润，甚至糖业税收占部分县市税收一半左右。因此，加快土地流转推动机械化耕作，科学化种植，积极推进甘蔗“双高”，提高甘蔗品种及单产，降低甘蔗平均生产成本，这样才能使糖业行业具有广阔的发展前景。
